【雅昌讲堂3848期】陶宇:艺术品投资及其增值效应-视频—雅昌艺术网 微信分享图
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播放次数14708 雅昌公开课 >陶宇《艺术品市场概论》>[第6集]陶宇:艺术品投资及其增值效应

视频信息

名称:陶宇《艺术品市场概论》陶宇:艺术品投资及其增值效应
 

  主讲人介绍:

  陶宇:原首都师范大学美术学院美术史论系主任、副教授、硕士生导师。中国雕塑学会会员、中国美术家协会会员  、中国艺术管理教育学会会员、文化部青联美术工作委员会委员、中国投资协会艺术品投资交流中心专家委员会委员。

陶宇

  导语:

  人们经常从媒体的报道中听到艺术品的拍卖价格屡次刷新纪录的消息,为什么貌似平凡的艺术品会如此昂贵?它们的价值究竟在哪里?

  名不见经传的艺术家如今占据了当代艺术品成交价格前几名的位置。谁在收藏他们的作品,是谁推高了他们作品的价格?

  昔日游人如织的艺术博览会、798,却变得格外冷清,外资撤离、画廊倒闭。……是什么力量支配着艺术品市场的酝酿、启动、发展、繁荣、衰落?

  陶宇老师讲授的《艺术品市场概论》概述了艺术品市场发展的基本规律,分析其中曾经发生的事情及酝酿中的变化。使那些对艺术品市场感兴趣的人们,已游弋其中的人们,准备投身于此的学子们了解即将身处的环境,以清醒的头脑参与其中。

  课程名称:《艺术品市场概论》

  第六节:艺术品投资及其增值效应

  下面讲第三章艺术品投资:

  艺术品投资是指期望艺术品消费上的投入在未来能够产生更多的经济收益,而暂时将艺术资金转变为艺术资产的行为和过程。这是我给艺术品投资下的一个定义。

  艺术品现在在整个市场中也是一个不可缺少的投资品种,那么为什么啊?我们现在买一件艺术品,过了几年它增值了我卖掉了,是不是会有收益呀,艺术品为什么能够增值呢?就是因为我们上一章已经讲过的内容因为从长期看艺术品的价格是在不断地提升的,如果艺术品价格长期下跌那谁去投资啊?就是因为它的价格在增长,由2000多万变成6000多万了(宋徽宗《写生珍禽图》),所以我们才去投资,如果都价格下跌,我想谁也不会投资,这是根本性的原因。

  艺术品的价格是长期增长的,如果你撞上了运气或者是你真的很有头脑,在短时期艺术品也可能突然增长,甚至超过股票市场。所以这个就是讲投资是要有胆量发,此外我觉得还要有运气。作为投资行为去买了一件东西,能不能涨,买一处房产能不能增值?要有头脑,还要有运气,所以呢经济学家是不一定都会投资的,其实在投资行为里面,是有运气关系在里面的,有时候撞上了赚了一笔钱真高兴,有的时候也得有赔的风险。

 

宋徽宗《写生珍禽图》

  艺术品投资我们的教材举了一些例子,其实例子有很多,刚才就是一个例子,宋徽宗的《写生珍禽图》由2000多万涨到6000多万只用了七年,这个增值幅度真的是很可观。

  那么再举了几个例子,比如说近现代书画,近现代书画板块从上个世纪80年代至今,这段时间中国近现代书画板块代表作品的成交价格增长了80余倍,其中傅抱石、李可染、齐白石、林风眠、黄宾虹、徐悲鸿、潘天寿等大师的精品力作更是以令人难以置信的幅度成倍地增长,而一些非主流的投资品种如老绣片、木质雕像等也出现大幅增长的趋势。除了绘画作品的价格增长之外其它艺术品也在涨,比如说鼻烟壶,以鼻烟壶大师王习三的作品为例,上个世纪50年代一只鼻烟壶王习三的作品只有5毛钱,而在1995年的一场拍卖会上最终以26万港元成交,40年间增值幅度达5.9万余倍。

  还有一个例子就是李可染的《万山红遍,层林尽染》,李可染的《万山红遍,层林尽染》还不只这一张,但在基本风格上差不多,这件作品在上个世纪70年代末、80年代初在香港市场上首次拍卖成交,折合人民币是3100元, 2000年这件作品再次由北京荣宝拍卖公司拍卖成交,成交价是506万元,20年间价格增长1630倍,可以看到这个价格的增长还是非常厉害的,那么这是国内市场的情况。

 

贾斯帕·约翰斯  《三面旗帜》

  国际市场也是如此,这里我们举了一个例子,比如说劳森伯格的作品,也是价格不断地成百倍地增长,1980年在纽约以100万美元价格拍卖成交。

  衡量一项投资的效益高低通常看其利润的回报率,计算公式为投资利润回报率=利润÷投资额×100%,有研究表明艺术品投资的预期回报率……

  任何企业的发展都有生命周期的,有的企业有一段时间内产品卖得很火、很赚啊!那么企业有了钱之后它如果继续发展,一般有两个方向,一是它要获得更大的利润,就不断通过兼并它上下游的企业来获得更高的利润。还有一种策略叫做产品多元化策略,但是企业在进行产品多元化或兼并的过程中并不一定都顺利吧?那怎么办,还有一些资金,它就会投入一些可能最近赚得比较快的领域,就有可能去买一些艺术品,收藏起来或等机会再卖。

  这里面有很多的案例,比如说买紫砂壶的中超电缆是一家上市公司,这个大家可以去调查调查。

  个人与企业投资的目的,第一个就是保值,最起码的咱们别赔掉了,如果保值好了咱们还能增值,增值再获利,这里有很多例子,比如说沙耆的油画、陈逸飞的油画,这里就不细讲了。然后还有一些其它的目的,比如说企业购买艺术品可能还有其它的目的,比如说宣传与改善企业形象,改善企业环境,在北京上地的联想集团总部里就收藏有许多艺术品、雕塑等等,比如说目前国内比较著名的保险公司泰康人寿也收藏了很多艺术品。培养企业文化,宣传企业实力,改善公众形象等,这些都可以是购买艺术品的目的。

 

艺术品投资与股票投资、房地产投资的比较(一)

  下面这个表,是艺术品投资和其它领域的比较,比较了投资艺术品,还是投资股票,还是投资房地产,各有什么优缺点,我们做一个比较。

  第一项比较的是资源的稀缺度,艺术品资源可以用稀缺来形容,但是稀缺的是什么呢?稀缺的是精品,稀缺的是珍品,当然了我们一到拍卖行去可以看到很多艺术品呢,当然我觉得这里面有一些是问题的。股票的资源比较充足,房地产投资稀缺吗?那要看地方,房地产投资是相对来讲的,比如说现在三线城市的房地产就不稀缺,卖不出去,一线城市例如北京一线城市是稀缺的。即使在一线城市里也有两类房产是比较稀缺的,一是市中心的房产,比如城六区的资源是比较稀缺的;还有一个是地铁房或学区房都比较稀缺的。

  实用性怎么看?艺术品是没有实用性的,你买一个佛像,买一张画不当吃,也不当用,没有任何实用性。股票也没有实用性,房地产投资是有实用性的吧,能住。尤其是在首都的城区的房产就算再贬值,这个东西也是比较稀缺的,也是有比较高的价值的。全世界各国都是这样的规律,北京的房子为什么这么贵啊?那没办法,你去看看什么韩国的首尔、日本的东京,美国的纽约……没有便宜的,因为它是首都。

  变现能力,艺术品投资不容易变现,我买到一件艺术品,我马上要卖出去并不容易,一般来讲,一件艺术品买到手里收藏着,业内的规矩是一般两年内是不应该再次出现在艺术品市场上,得留一阵,捂一阵,让它有一个增值的空间,然后再出手。因此换手率也被看作是衡量艺术品市场泡沫的一个依据。如果说一件作品买回来三个月就再次上涨,卖出去;然后又隔两个月第二个人又买进并卖出去了,一年内如果卖五次那说明什么问题?说明很多人都在这个市场上投机,市场中的泡沫是很大的,对不对?很危险的,换手率被看作艺术品市场中衡量风险的一个标志。

  相比之下,股票投资很容易变现,你在电脑上一敲键盘它就卖出去了。房地产投资也较容易变现,现在北京有很多房产中介,只要你价格够实惠,挂上出去就会有人入手的。艺术品就不容易变现,如果碰不到喜欢它的,你就很难变现对不对?理解它的价值的人少数,不像那个股票,大妈们都会炒,房产的优劣一看也都会知道。

  艺术品投资也优缺点,一般情况下艺术品的年回报率是相对稳定的,因此一年之内的回报率是不大的。一支股票在短期内的增长最快的,股票投资的短期回报率可能是最大的,有时在几天之内就可以使资本成倍增长,一天最多能增长10%,如果第二天开盘了又涨停,就又增长10%,第三天又增长10%,最多的时候一支股票可能有七八个涨停,那就翻了一倍多了,它的确有这种可能,但这样的股票你也不容易撞上。

  房地产投资年内一般在物价上涨指数水平波动,不会变化很大,但在某一超常时期也是可以暴涨的,最近2016年就在猛涨,这一两年它猛涨一下,然后就会平稳五六年,到时候它有可能再次上涨。但是从长期的趋势看周期回报率艺术品投资最高,股票投资较高,房地产投资较低,三者的区别要根据市场的变化来判断,上面的结论也并不一定完全准确,仅供大家参考。

  市场运作透明度方面,由于目前艺术品投资缺乏有效的监督机制,市场运作比较缺乏透明度,虚假成交的现象经常发生,这个是艺术品投资不好的地方。股票投资透明度高,不存在虚假成交的现象,股票你卖出去了一定有人买到了,这不会是有假的,你一敲键盘它就出卖去了。房地产投资目前市场供应环节存在垄断趋势,因此交易过程也存在一定程度的欺骗性,也不是那么透明的,最近深圳房子媒体不是在报道嘛,说开盘光,抢房,那么贵还有人买,结果经过仔细调查,好多是开发商雇的托,卖的权掌握在开发商手里,他说已经卖出去了,实际上是在饥饿营销,所以这里面还是有很多猫腻的,你也搞不清楚,反正房子不是你盖的。

 

艺术品投资与股票投资、房地产投资的比较(二)

  市场指数信息的可信度方面,艺术品投资指数的可信度较差,股票投资具有真实的可信度,房地产投资依靠抽样调查的数据,也不能完全真实、准确,而且权威信息发布渠道容易受到政策干扰,可信度不高。在竞争环境方面,艺术品投资中拍卖交易的竞争比较集中,股票投资交易环境十分集中,竞争性很强;房地产投资的交易分散,竞争表现不是十分明显。

  在社会参与度及影响度方面,艺术品投资需要一定的鉴赏能力,普通百姓不宜介入,市场规模小,对社会影响不大,这也是一个特点,大家需要注意,你说有些拍卖公司有很多伪作,大家对这种现象是比较痛恨的,但是政府为什么不让这些作伪的人罚款、做牢?谁让他买假的呢,这些年政府对艺术品市场的监管实际上不是特别严厉,为什么呢?因为它的社会影响太小了,谁让你有钱愿意去买呢?谁让你的眼力差呢?买这些东西的都有闲钱的人,谁让你有闲钱呢?艺术市场永远是小众的,所以不会对它特别严厉。

  如果房价过涨过快,政府马上就出“国五条”、“国十条”等限购措施,因为这个对国计民生影响太大了,相比之下,艺术品市场我想政府不会去过多地去监管,它永远是一个较小的市场,针对的是富裕人群,内部玩的一些东西。

  今天我看新闻又在报道了,比如说有很多明星也愿意玩这个,例如王刚,今天新闻又挖出来一个李连杰,他专门收藏手串,总是戴着各种手串,他那个手串很珍贵,叫什么“九眼天珠”,据说有上千万。明星们都喜欢收藏古董之类的东西,还有赵忠祥、张铁林等等,他们都会喜欢一些附庸风雅的一些收藏上面。

  股票市场投资成本低、方法简单,操作形象直观、社会参与度大,社会影响也大,房地产市场领域与百姓的日常生活密切相关,参与广泛,社会影响较大,政策干预度也大。艺术品市场对社会影响不大,政策一般不会直接干预,股票市场受政策影响立竿见影,房地产市场政策从出台到产生效果需要一定的时间,受政策影响不如股票市场明显。三者之间是有一些区别的,大家以前可能没有接触过,要慢慢去理解,这个东西如果你不参与,恐怕确实不太好理解。

上传日期:2018年03月27日

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